错峰生产能否解决水泥市场需求下滑带来的困境？

       从2016年的新疆会议至今，依靠错峰停窑大大缓解了水泥行业的供需矛盾，水泥企业的利润率因此翻了十几倍；水泥市场均价从200元/吨左右一路涨到400元/吨左右，水泥股票的市值也是翻了几倍。
 
　　错峰政策给水泥行业带来了5年欣欣向荣的景象，但同时也存在负面效果。首先因为一路高涨的水泥价格，使很多原本快要停产或者已经停产一段时间的水泥僵尸企业重新活了过来，再有大量水泥企业为了追求短期效益，一边错峰停窑一边技术改造提产，造成了原有存量熟料产能的增加，还有少数企业钻国家出台的水泥产能减量置换的相关政策的空子，以产能置换的手段新建了很多大型的先进熟料产能取代了很多落后产能和僵尸产能。因此虽然错峰生产缓和了供需矛盾，但是减少的不是水泥行业的真实熟料产能而是短期熟料产量，在错峰政策实施后的5年里，水泥行业的总产能实际上增加很多，且5000吨/天以上的大型熟料产能的比例也提高很多。
 
　　从现实角度来说，水泥行业对错峰的依赖度越来越高，全国各地的错峰停窑天数逐年快速增加，但是错峰起到的效果却在逐年减弱。2017年全国大部分地区水泥行业的错峰停窑只有40-60天，到2022年全国大部分地区全年错峰停窑时间已经达到了150-180天。这个数据已经触碰到理论上错峰模式有效的范围上限。依据原拉法基全球水泥窑线平均产能利用率和平均利润关系图来推测，产能利用率50%左右是水泥企业获利的临界区域，也就是说如果水泥行业平均产能利用率低于50%，全行业都将很难获利。
 
　　当水泥企业水泥销量和销售收入大幅下降，但是因固定成本分摊的原因，综合成本下降并不多，造成利润的大幅下降。
 
　　在产能利用率下降的前提下，提升水泥价格成为水泥企业盈利的唯一手段。错峰生产能够帮助水泥价格提升是有极限的，当局部区域价格过高的时候会带来外来水泥的市场入侵。预估较稳定的水泥价格区间在350-450元/吨，过高的水泥价格很难长期维持。除非水泥行业市场高度集中，严格控制水泥销售流向，并且大部分跨省销售都能够被很好管控（显然此条件目前很难做到）。
 
　　例如一家5000吨/天的窑线，以前市场较好的时期，主核心市场周边半径30-40公里能够销售大约60万吨水泥，然后半径100公里的主市场面临很多竞争对手也能购销售大约100万吨以上，再找一些机会市场每年少销售一些，那么每年能够有200-240万吨水泥销量，价格能够做到350元吨/以上，这样该工厂每年的销售收入能够大于6亿。但是市场需求大幅下降50%，主核心市场只有30万吨左右的销量，要增加销量只能在主市场和外围市场获取份额，竞争对手也会这么想，必然引发价格战，主市场和机会市场销量没有增加价格却大幅下降，最后均价只能做到250元/吨左右，全年的销量100万吨，整个销售收入只有之前的40%左右。
 
　　在2022年上例类似的情况在全国各地比比皆是。错峰已经从水泥企业主要盈利方式变化为水泥企业主要生存方式，错峰的具体形式也从最初的市场淡季错峰旺季不错，逐步变为淡季错峰旺季也错峰，最后形成淡季停产旺季错峰恢复价格的模式。
 
　　现如今，水泥行业真正的实现去产能非常困难。水泥市场集中度越来越高，水泥龙头企业的新型熟料产能的占比也越来越高，造成神仙打架谁也不怕谁的局面，依靠市场竞争力量去产能难以实现。国家在2021年1月生态环境部发布了《碳排放交易管理办法（实行）》政策为水泥行业去产能带来了曙光。水泥行业作为高能耗行业是受此政策影响最大的行业之一。有统计称平均生产一吨熟料要排放一吨左右二氧化碳，生产水泥的二氧化碳排放量站全国二氧化碳总排放量的20%左右。因此水泥行业削减总产能和淘汰落后产能不但是市场的需要也是落实碳减排政策的刚性要求。水泥行业有很大比例2500吨/天以下的高能耗产能，如果能够大幅度减少这部分产能，不但会降低碳排放量也会很大程度上的帮助水泥行业真正实现去产能。
 
　　文章来源：水泥纵横